Vier große Banken sind die Wurzel problematischer Fed-Repo-Operationen

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„Vier große Banken sind die Wurzel problematischer Fed-Repo-Geschäfte“von Birch Gold GroupLaut einem Bericht der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) war das Einfrieren der Repo-Märkte 2008 einer der schädlichsten Aspekte der Finanzkrise .

 Dieses Detail bereitet die Bühne für eine unheimliche Enthüllung, die im selben Bericht enthalten ist: dass vier große Banken an der Wurzel der jüngsten Repo-Krise sitzen, die im September begonnen hat. Zunächst eine kurze Auffrischung dessen, was „Repo-Transaktionen“ sind, direkt aus dem BIZ-Bericht selbst : „Eine Repo-Transaktion ist ein kurzfristiger (in der Regel über Nacht) besicherter Kredit, bei dem der Kreditnehmer (von Bargeld) ein Wertpapier verkauft (in der Regel der Staat) Anleihen als Sicherheit) an den Kreditgeber mit der Verpflichtung, diese später zum gleichen Preis zuzüglich Zinsen zurückzukaufen. […] Repo-Märkte verteilen die Liquidität zwischen Finanzinstituten um […] sie helfen anderen Finanzmärkten, reibungslos zu funktionieren.

“ Bislang lautete die „Linie“ der Fed , dass die Repo-Krise begann, weil „Unternehmen Liquidität aus dem System verbrauchten, um ihre vierteljährlichen Steuerzahlungen zu leisten, sowie eine große Auktion von US-Schatztiteln, die abgerechnet und den Geldabfluss erhöht wurden.“ Wir wissen bereits, dass die Fed den Repo-Markt seit September mit Hunderten von Milliarden Dollar überschwemmt hat und plant , dies bis 2020 fortzusetzen . Die Schuld an der Situation der „Unternehmen, die ihre vierteljährlichen Steuern zahlen“, scheint sich also nicht zu summieren. 

Der BIZ-Bericht enthüllt den Irrtum dieser „Linie“ vollständig und unterdrückt im Wesentlichen die Glaubwürdigkeit der Fed in Bezug auf das Thema: „Die US-Repo-Märkte stützen sich derzeit stark auf vier Banken als marginale Kreditgeber.“ Wie weiter unten zu sehen ist, haben die vier Banken (Citigroup, JPMorgan Chase, Bank of America und Wells Fargo) wichtige Rollen auf dem Kreditmarkt übernommen – vielleicht zu sehr. 

Klicken Sie auf das Bild, um es zu vergrößern.Wenn diese großen Banken also wichtige Kreditgeber sind und die Repo-Märkte stark von ihnen abhängen, sehen diese Banken so aus, als stünden sie im Zentrum all dessen. Aber es wird schlimmer … Die zugrunde liegenden Probleme mit der „QE“ der Fed eskalieren:  Normalerweise operieren Repo-Märkte ohne Intervention der Fed. Sie summen Tag für Tag, leihen Geld und die Dinge sind normalerweise in Ordnung. 

Zu Beginn dieser Repo-Krise handhabte die Fed den plötzlichen Anstieg der Repo-Kreditzinsen. Es war eine Notsituation. Wenn das Problem dort aufhörte, kein Schaden, kein Foul. Aber das Problem hörte dort nicht auf, und darin liegt das viel größere Problem … Die Fed überflutete die Repo-Märkte im Oktober weiterhin mit Barmitteln, um sie liquide zu halten. Der Bedarf der Banken an immer mehr Bargeld ist eine große Sache für sich, brachte jedoch ein weiteres Problem ans Licht. Die Banken brauchen mehr Bargeld, als die Fed anbieten kann. Dies wird als „überzeichnet“ bezeichnet. 

Dave Kranzler beschrieb die Zuspitzung der Situation folgendermaßen: „Der 28-Tage-Repo-QE für 25 Mrd. USD, der dem Programm am 14. November hinzugefügt wurde, war an diesem Morgen fast zweimal überzeichnet, dh die ursprünglichen 25 Mrd. USD Vor drei Wochen für ausreichend befunden, war bei weitem nicht genug – ein klarer Indikator dafür, dass die Probleme im Bankensystem schneller eskalieren als der Gelddruck der Fed. “ Es scheint also, dass die Liquiditätsprobleme der Bank die Fähigkeit der Fed, Liquidität bereitzustellen, übersteigen können, und das ist nicht gut.

 Kranzler fügte seinen entsetzlichen Ausblick hinzu : „Ich bin überzeugt, dass das Repo-Geld benötigt wird, um die Banken bei der Liquiditätssicherung zu unterstützen, da Kredite und andere Vermögenswerte allmählich zusammenbrechen. Das ist ziemlich ähnlich wie 2008. “Das Letzte, was die US-Wirtschaft braucht, ist eine Wiederholung dessen, was vor über einem Jahrzehnt passiert ist. Ab hier wird es nur noch unsicherer:  Dieser kritische Kreditritzel auf den Repo-Märkten ist ein bisschen rostig. Die Fed versucht immer wieder, sie zu schmieren, wobei die vier großen Banken im Mittelpunkt stehen. Aber ihre Bemühungen könnten zu kurz kommen. Wenn diese Kreditmärkte wie 2008 „einfrieren“, könnte dies für jeden, der nicht auf die holprige Fahrt vorbereitet ist, einen Alptraum für den Ruhestand bedeuten. Beginnen Sie mit der Untersuchung Ihrer Ersparnisse und diversifizieren Sie dann Ihren Ruhestand nach Belieben. Erwägen Sie , dieser Mischung Edelmetalle wie Gold und Silber hinzuzufügen . Menschen neigen dazu, in unsicheren Zeiten wie diesen nach diesen „sicheren Häfen“ zu suchen, weil sie dazu beitragen können, Ihre Ersparnisse zu schützen, wenn der Markt auseinander fällt. “ 

–  https://www.investmentwatchblog.com/„… wenn der Markt auseinanderzufallen beginnt.“ Wenn? Nein, wenn …

Quelle: http://coyoteprime-runningcauseicantfly.blogspot.com/2019/12/four-big-banks-are-at-root-of.html

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